政策法规

环保问题是否合法合规是企业IPO审核的必要条件

发布时间:2019/10/05 | 关注:1507

环保问题一直是企业IPO需关注问题的重中之重。对于拟IPO的企业,证监会关于环保问题的审核态度一贯严格,存在生态安全领域重大违法行为的更是会被一票否决。

201511日起正式实施的《环境保护法》被称为“史上最严环保法”,该部法律规定了对污染环境、破坏生态,损害社会公共利益的行为,社会组织可以向人民法院提起诉讼。一旦企业因违规被提起公益诉讼,无论涉诉赔偿金额大小,该诉讼均有可能构成企业IPO的实质性障碍。

因此,在IPO审核的相关环保问题中,我们也可以看到发审委对于企业因环保问题遭受行政处罚或者企业自身违法违规行为的重视程度。

发审委在这一方面的问询模式大致分为以下两种:

第一种是不确定性较强或企业为如实披露相关情况的:(1)报告期内是否存在环保方面的行政处罚,是否构成重大违法违规;(2)发行人是否符合国家和地方环保要求,已建项目和已经开工的在建项目是否履行环评手续,公司排污达标监测情况和环保部门现场检查情况,公司是否发生环保事故或重大群体性的环保事件,有关公司环保的媒体报道,发行人有关污染处理设施的运行是否正常有效,有关环保投入、环保设施及日常治污费用是否与处理公司生产经营所产生的污染相匹配等。请保荐机构和发行人律师对发行人生产经营总体是否符合国家和地方环保法规和要求发表明确意见。

第二种是企业在招股书中依然披露遭受行政处罚事实的。

发生了这种情况怎么办呢?我们的建议是一开始的时候就将事情作为风险点公布在招股书中。若发行人后续做了彻底整改且以后真的没有再发生类似事件,最重要的是主管部门出具了不属于重大违法违规行为的证明,一般不会构成IPO的实质性障碍。

企业在环保问题上的合法合规不但是IPO的必要条件,更是一个企业社会责任感的直接体现。我们也希望企业们可以守住红线,守住初心,一起呵护我们的绿水青山。


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